Ametista do Sul, a cidade gaúcha internacionalmente famosa pelas pedras preciosas, começou a ser colonizada no início do século XX, quando já era habitada por indígenas da etnia Kaingang. Na década de 1940 surgiram os primeiros núcleos habitacionais, quando os imigrantes trouxeram consigo a religiosidade, demonstrada através da construção de um capitel, onde foi colocada a imagem do Arcanjo São Gabriel, e com isso o local passou a ser conhecido como São Gabriel.
Poucos anos após o início da colonização, foram descobertas, no município, as primeiras pedras semipreciosas, inicialmente localizadas junto às raízes das árvores, encostas dos córregos e nas lavouras. Logo iniciou-se a exploração mineral, o que atraiu um grande número de pessoas para o local.
Nos anos de 1970, a extração de pedras semipreciosas, principalmente ametistas, citrinos, gipsitas e ágatas teve grande desenvolvimento. Empresas exportadoras começam a investir no local, e a exploração através de poços é substituída por túneis, também conhecidos como furnas, que chegam a ter vários quilômetros de extensão.
Principalmente com o desenvolvimento da extração das pedras semipreciosas, o distrito começa a ganhar estilo de cidade, sendo emancipado em 1992. Como já havia no Rio Grande do Sul um município com o nome de São Gabriel, o novo município recebeu o nome de Ametista do Sul, uma referência a sua principal riqueza mineral, a pedra ametista.
Com o passar dos anos, pelo expansivo crescimento local e econômico, o município se destacou nacional e internacionalmente. Atualmente, as principais fontes econômicas são a extração de pedras preciosas (ametista, topázio, ágata e outras), o turismo, a agropecuária, a fruticultura e a vitivinicultura.
